UPDATE: Mercialys engage un nouveau plan stratégique, Casino réduira sa participation

PARIS (Dow Jones)--Le spécialiste de l'immobilier commercial Mercialys (MERY.FR) a annoncé jeudi qu'il allait entrer dans une nouvelle phase de sa stratégie de développement après la publication de résultats en forte hausse en 2011, alors que son actionnaire majoritaire, le groupe de distribution Casino (CO.FR), compte se désengager partiellement.

Pour "marquer le bon achèvement du premier plan stratégique", qui passait notamment par la rénovation et l'extension des galeries commerciales existantes, Mercialys procédera en 2012 à la distribution exceptionnelle d'un montant de 13,59 euros par action, soit un total de l'ordre de 1,25 milliard d'euros qui sera versé en deux fois.

Dans le cadre de sa nouvelle stratégie, baptisée "Foncière commerçante", Mercialys entend se différencier davantage de ses concurrents en élargissant son offre de services aux commerçants et aux consommateurs et en repositionnant son portefeuille d'actifs.

"Nous voulons dépasser le statut de simple bailleur pour celui de 'commerçant' multicanal hyperlocal, capable de proposer à ses locataires des outils marketing puissants, ciblés pour renforcer l'attractivité des centres et stimuler la demande", a expliqué le président-directeur général, Jacques Ehrmann, dans un communiqué.

Le nouveau plan stratégique de Mercialys prévoit également un recentrage du portefeuille de la foncière sur 60 à 70 sites, contre 120 aujourd'hui, au moyen de cessions d'actifs "inappropriés" qui devraient atteindre 500 millions d'euros en 2012. Le rythme du programme de rénovation et d'extension de galeries sera accéléré, afin qu'il soit achevé dans moins de trois ans.

"Nous attendons de cette stratégie le renforcement de la résilience de notre portefeuille, le maintien d'une croissance solide, quelle que soit la conjoncture ambiante, et un meilleur rendement pour les investisseurs qui nous font confiance depuis 2005, à commencer par Casino", a ajouté Jacques Ehrmann.

"Le contexte nous paraît incertain aujourd'hui, plus dégradé, moins prévisible. Mais cela sera compensé par notre recentrage sur nos actifs les plus dynamiques et une nouvelle façon d'exercer notre métier", a-t-il ajouté lors d'une conférence de presse.

Casino soutient cette évolution stratégique, mais réduira sa participation dans Mercialys pour la ramener à un niveau compris entre 30% et 40%, contre 50,1% actuellement, a indiqué le groupe de distribution dans un communiqué séparé, sans préciser les modalités ni le calendrier de son désengagement. La présence de Casino au conseil d'administration de la foncière sera également réduite. Le distributeur que l'opération lui permettra de renforcer "significativement ses marges de manoeuvre financières".

Ce désengagement partiel et la distribution d'un dividende exceptionnel devrait permettre au groupe de distribution d'encaisser une somme brute estimée entre 800 et 900 millions d'euros, a-t-il précisé, soulignant toutefois que l'ensemble de l'opération aura "un impact neutre" sur son résultat net normalisé 2012.

Jacques Ehrmann a toutefois indiqué que "dans le cas improbable" où Mercialys ne réaliserait pas ses cessions d'actifs, "la question du dividende exceptionnel ne se posera pas".

La nouvelle orientation stratégique de Mercialys s'accompagnera de la mise en place d'une dette financière de 1 milliard d'euros qui devrait lui permettre de présenter un ratio d'endettement "durablement inférieur ou égal à 40%".

En 2011, Mercialys a vu son résultat des opérations (FFO) par action croître de 10%, à 1,53 euro par action, ce qui est supérieur à l'objectif d'une croissance de 7% qu'il s'était fixé. Cette année, la foncière vise une croissance de 6% à 8% du FFO par action, "à structure de financement comparable et à périmètre sécurisé", a déclaré Jacques Ehrmann lors de la conférence de presse.

Le résultat des opérations correspond au résultat net avant amortissements et plus-values de cessions.

L'actif net réévalué, qui reflète la valeur du patrimoine immobilier, s'établissait à 27,72 euros par action fin 2011, soit une hausse de 3,1% en un an. La valeur du patrimoine a atteint 2,64 milliards d'euros, en hausse de 2,9%.

Le résultat net du groupe a progressé de 10,4% pour atteindre 147,4 millions d'euros. Les revenus locatifs ont augmenté de 7,7% à 161 millions d'euros.

Mercialys versera un dividende de 1,21 euro par action au titre de 2011, dont une partie sous forme d'acompte.

-Martine Pauwels, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 69; martine.pauwels@dowjones.com

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February 09, 2012 13:54 ET (18:54 GMT)

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